特斯拉一季度财报电话会，马斯克：没有试过FSD V12的人，不可能理解特斯拉

北京时间4月24日，特斯拉发布2024年一季度财报，特斯拉CEO埃隆·马斯克在财报电话会上释放利好消息，特斯拉将继续更新车辆阵容，加速新车型推出，一些原定于2025年下半年的投产计划，或许将会提前至2025年初甚至2024年末，包括更便宜的车型，将与现有车型形成强大组合。新车型将利用下一代平台和当前平台技术，将能够使用目前车型的生产线。他还表示，2024年电动车交付量会高于去年，储能业务的增速会高于电动车业务。本季度，特斯拉自动驾驶相关人工智能训练计算提升了130%。

这一季度，特斯拉营收达213亿美元（约1543亿元人民币），季度非GAAP净利润为15亿美元（约109亿元人民币）；特斯拉Model Y依然是全球最畅销车型，S3XY全系车型的车载电脑进化至信息处理及拍照能力更强的自动辅助驾驶硬件HW4.0时代，储能装机量达到创纪录的4.1吉瓦时，4680电池的产量也在第一季度持续增长。

特斯拉表示，下一个增长浪潮将由无人驾驶及新产品带来，包括在下一代电动车平台上生产的电动车产品。 同时，上海超级工厂会为智利等新市场提供部分产能。尽管一些公司会收缩投资，特斯拉依然持续投资于未来增长点——包括人工智能基础设施、生产能力、超级充电站、服务网络及新产品基础设施，一季度资本支出达28亿美元。特斯拉正在并将继续扩大车辆及数据规模：未来不仅是电动车的时代，更是自动驾驶的时代。只有以成百上千万规模的车辆及海量人工智能训练集群，才能实现大规模无人驾驶。

不止于车，特斯拉业务生态包括自动驾驶、机器人、电池电芯、可持续能源等

在财报电话会上，马斯克确认特斯拉将于2024年8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi），管理层公布了无人驾驶出租车的最新进展，无人驾驶出租车将采用“拆箱式”（Unboxed）制造方式。本月初，马斯克在社交平台上宣布了无人驾驶出租车的发布计划，此举被业内视为特斯拉All-in 自动驾驶和Robotaxi的战略动作。与车技术同源的人形机器人Optimus方面，马斯克表示，特斯拉将是所有人形机器制造商中最有能力的公司，2024年底人形机器人或将可以开始在工厂做简单的工作。

特斯拉人工智能推断效率远超其他公司，无人驾驶出租车是特斯拉下一阶段高增长的重要基石，或将带来下一次工业革命。当前世界正在发生两个确定性趋势：第一，能源结构向以太阳能为主的可持续能源切换；第二，人工智能技术加速发展，在全球范围内重塑生产力与生产关系。可持续能源及人工智能技术正是特斯拉全力布局的战略性业务板块。在人工智能及自动驾驶领域，特斯拉是唯一集齐车队里程、算力、数据平台所有王牌的公司，领先行业至少3-5年。

特斯拉将于2024年8月8日推出无人驾驶出租车 

以电动车为基础载体，特斯拉的“星辰大海”是人工智能

本季度，特斯拉着力投资于实现车辆自动驾驶和叫车服务的软硬件生态系统。特斯拉认为，只有通过纯视觉架构及端到端神经网络，并用大规模真实世界数据训练，才能够实现规模增长、盈利能力强的自动驾驶。2024年初推出的FSD完全自动驾驶能力（监督版）V12版本更加证明了特斯拉的选择是正确的。 为进一步提高端到端训练能力，特斯拉将在未来数月，继续增强核心人工智能基础设施能力。

特斯拉开发自动驾驶技术的意义在于解放人类劳动、显著提供交通安全性。自动驾驶车辆的安全性远远高于人类驾驶员。财报电话会上，马斯克指出，如果拥有一定规模的、具有统计意义的数据，可以明确看到，自动驾驶车辆的事故率只有人类驾驶车辆事故率的一半。

特斯拉FSD完全自动驾驶（测试版）驱动的累计里程数增长

特斯拉目前还在开发未来可用的网约车功能，计划将网约车功能无缝集成到特斯拉应用程序中。

2024年初，马斯克在社交媒体上确认，特斯拉将在纽约超级工厂投资5亿美元，构建Dojo超级计算机集群。他同时指出，在AI领域保持竞争力的投资数额将是每年数十亿美元。4月初，马斯克进一步指出，特斯拉2024年在自动驾驶领域（算力训练、大规模数据管道及视频存储）的累计投入将超过100亿美元。

也就是说，特斯拉正全面加大在人工智能领域的投入，All-in人工智能及自动驾驶。

Robotaxi的推出离不开特斯拉FSD完全自动驾驶技术构建的核心竞争力和护城河。基于大规模行驶里程、自研运算平台、巨大算力的深度布局，特斯拉FSD完全自动驾驶持续升级迭代，已进入V12.3阶段，能够对相当复杂的路况做出灵活准确的反应。完全自动驾驶距离走入现实仅“一步之遥”，其大规模商用一旦落地，将成为特斯拉利润丰厚的“现金牛”。

马斯克曾表示，60亿英里行驶里程是一个完全自动驾驶系统实现质变的重要节点。2024年第一季度，特斯拉FSD完全自动驾驶真实路况总里程已达12.5亿英里（约20亿公里），这一数字远超其他公司总和。

特斯拉FSD完全自动驾驶总里程远超其他公司总和

在美国市场，近日特斯拉FSD完全自动驾驶能力订阅价格自199美元/月下降至99美元/月，售价降至8000美元，订阅量亦快速增长。4月20日，特斯拉开始向员工推送FSD V12.3.5版本，距离推送V12.3.4仅过去10天。如马斯克3月末在社交平台上所说，特斯拉不再受人工智能训练计算的限制，完全自动驾驶的进步速度将大大加快。在3月特斯拉向北美车主推送的FSDV12.3.1版本中，已引入“端到端神经网络”技术，通过对超百万辆行车数据进行深度学习，使用人工智能技术来影响车辆控制，如操作方向盘踏板、转向灯等，而不是对每一种驾驶行为进行硬编码，这一变革被誉为“改变游戏规则的技术”。 

按照目前特斯拉FSD完全自动驾驶的里程累计速度，其累计行驶里程有望在5月底达到20亿英里，并在一年之内达到60亿英里总量。4月初，马斯克还表示，特斯拉完全自动驾驶累计里程超100亿英里指日可待。

特斯拉完全自动驾驶累计里程不久将超100亿英里

市场已看到特斯拉All-in人工智能及自动驾驶带来的巨大价值。摩根士丹利在2024年4月的研究报告中表示，Robotaxi的推出象征着特斯拉的商业模式向现实世界/硬核AI和机器人技术的更大转变。“特斯拉将解决一些世界上最具挑战性的问题（自动驾驶），为巨大的未开发商业潜力提供一个入口……随着时间的推移，投资者将见证该公司的商业模式向更轻资产、基于软件的经常性收入模式转变。”

资管规模为300亿美元的方舟投资的创始人、首席执行官兼首席投资官凯西·伍德在近期采访中称，特斯拉正在通过自动驾驶开展全球最大的人工智能项目，伍德认为，自动驾驶出租车业务的毛利率在80%至85%之间，该业务好比软件即服务，2030年之前，自动驾驶出租车的整个生态系统将创造8万亿至10万亿美元的收入，特斯拉等平台供应商将获得其中一半的收入。

数据、芯片、超算平台，特斯拉具备完备且领先的人工智能软硬件

从电动车，到储能设备，再到人工智能及机器人，特斯拉的业务版图已远超普通意义上的电动车公司，对于这家创新科技巨头来说，电动车是实现应用的基础载体，其目的是整合电动车、储能产品、人工智能和机器人领域关键技术形成软硬件一体化闭环，用颠覆性技术解决出行和能源领域的根本性问题。 未来核心竞争力体现在颠覆性的创新和以此带来的行业变革和想象力。

同时，特斯拉也是少有的集齐了算力、完全自动驾驶软硬件、生产制造等多张王牌的AI引领者，其人工智能效率大幅领先于其他企业。近两年资本市场上大热的英伟达是供应商角色，仅提供AI算力工具；其他无人驾驶技术公司无可验证数据的大规模硬件，车企则没有AI技术和算力平台支持。

在全球经济进入平缓增长期的当下，特斯拉坚持做具备长远战略眼光与战术执行能力的长期主义者。真正实现FSD完全自动驾驶，需积累大规模行驶里程和巨大算力，特斯拉全球超600万电动车和自研Dojo超级计算机使之成为可能。

特斯拉车辆的高保有量形成了实时收集视觉数据、用于神经网络训练的“探测器”集群。3月30日，特斯拉成为全球首个突破600万辆纯电动车生产大关的企业，2023年特斯拉全球交付约181万辆电动车，拥有庞大的车队和数据量级。据摩根士丹利预测，到2030年，路上行驶的特斯拉电动车数量将达2700万辆，2035年将达5800万辆，2040年将达1亿辆。

特斯拉Model Y是2023年全球最畅销车型 

在中国市场，特斯拉一直是销量上的常胜将军。4月21日，特斯拉在中国大陆全系车型降价1.4万元，降价后Model 3起售价为23.19万元，Model Y起售价为24.99万元，Model Y还可同时享受最高5年0息购车金融政策，Model3年费率低至2.5%起。4月22日，特斯拉迎来了中国大陆首批Model S交付十周年。2014年至今，特斯拉中国车主数量从15位增长到170多万，同期中国新能源车的保有量从21.64万台，飞跃到了2000多万；据乘联会最新数据，中国市场上新能源车零售渗透率已超50%。

更为关键的是，只有特斯拉的车具备在不久的将来升级至最先进AI科技的可能性。在当前电动车市场，众多造车企业的智能驾驶技术并非真正的全自动驾驶操作系统，而是综合各种小应用的初级集成，随着特斯拉人工智能发展步伐加快，差距还在不断拉大。 

与此同时，特斯拉搭建了强大的基础设施，其中就包括Dojo超级计算机，它为特斯拉自动驾驶、机器人业务提供超强底层技术支撑。在性能方面，同样成本下，Dojo超级计算机相比英伟达A100能够实现4倍的性能、能耗比提升1.3倍。据此前摩根士丹利数据，Dojo为特斯拉节省了高达65亿美元的成本，因其赋能人工智能技术发展的巨大潜力，未来将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅。 

特斯拉还将凭借Optimus成为人形机器人领域的领军企业，当人形机器人达到其技术“奇点”，将能够大幅提升造车工厂生产效率、助其扩大规模，Optimus还将全方位融入普通人的工作生活，其商用、民用价值都值得期待。2023年底，特斯拉向世人展示了行动更精细灵活的人形机器人Optimus二代。Optimus 采用与FSD完全自动驾驶技术相通的视觉感知方案和神经网络技术，以完成路径规划、物体识别等核心功能。未来，人形机器人将可满足全球劳动力市场30万亿美元的需求。

2023年12月特斯拉展示了更灵活的Optimus二代

随着特斯拉在“电动车、储能、AI”多块版图的布局完善和整合创新，这家公司已展现出足以颠覆行业增长潜力和改变人类生活方式的想象空间。在特斯拉“车、储、AI”战略全版图上，特斯拉储能业务同样增速迅猛，特斯拉上海储能超级工厂计划于2024年5月开工，并于2025年第一季度完成量产，这也是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。储能对于特斯拉的重要性已不亚于大众熟知的电动车。马斯克此前在2023年四季度财报电话会上表示，特斯拉储能业务的增长速度将远远快于电动车业务。 彭博社预测，2030年，全球储能电池的市场需求将达到1000GWh，市场规模达1.2万亿美元。

特斯拉超大型商用储能系统Megapack已在多国投入使用